巨屌自慰

本年第三季度，谷歌母公司Alphabet各主要业务收入全线超预期增长，包括二季度拖后腿的YouTube告白，东谈主工智能（AI）工夫诈骗对云业务的激动更是超出华尔街预期曼谷 人妖，助谷歌云收入更迅猛增长，增速超越30%。

好意思东时刻10月29日周二好意思股盘后，Alphabet公布箝制2024年9月30日的公司第三财季（下称三季度）财务数据。

1）主要财务数据

营收：三季度商业收入约882.7亿好意思元，同比增长15.1%，分析师预期864.5亿好意思元，二季度同比增长13.6%。

EPS：三季度稀释后每股收益（EPS）为2.12好意思元，同比增长36.8%，分析师预期1.84好意思元，二季度同比增长31.3%。

商业利润：三季度商业利润约为285.2亿好意思元，同比增长33.6%，分析师预期266.7亿好意思元，二季度同比增长25.6%；三季度商业利润率32%，同比升4个百分点，分析师预期31.4%，二季度同比升3个百分点至32%。

净利润：三季度净利润263亿好意思元，同比增长33.6%，分析师预期228亿好意思元，二季度同比增长28.9%。

老本支拨：三季度老本支拨130.6亿好意思元，分析师预期128.8亿好意思元，二季度环比增长近10%至131.86亿好意思元。

2）细分业务数据

告白：三季度谷歌告白业务营收约为658.5亿好意思元，同比增长10.4%，分析师预期655亿好意思元，二季度同比增长11.1%；其中，三季度YouTube告白营收89.2亿好意思元，同比增长12.2%，分析师预期88.9亿好意思元，二季度同比增长13%；三季度AdSense等谷歌汇集业务营收75.5亿好意思元，同比下落1.6%，分析师预期74.1亿好意思元，二季度同比下落5.2%。

搜索：谷歌告白业务中，三季度谷歌搜索和其他业务营收493.9亿好意思元，同比增长12.2%，分析师预期490.8亿好意思元，二季度同比增长13.8%。

谷歌云：三季度谷歌云营收113.5亿好意思元，同比增长约35%，分析师预期107.9亿好意思元，二季度同比增长28.8%；谷歌云商业利润约19.5亿好意思元，同比增长632%，分析师预期11.1亿好意思元。

订阅、平台和建立：三季度Play Store等谷歌订阅、平台和建立业务营收106.6亿好意思元，同比增长27.8%，分析师预期97.9亿好意思元，二季度同比增长14.4%。

其他押注：三季度自动驾驶公司Waymo等其他押注业务营收3.88亿好意思元，同比增长30.6%，分析师预期3.779亿好意思元，三季度其他押注商业亏空11.2亿好意思元，较旧年同时亏空收窄6.5%，分析师预期亏空11.6亿好意思元。

TAC：三季度支付给合营伙伴的流量获取成本（TAC）为137.2亿好意思元，同比增长8.5%，二季度同比增长6.8%。

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财报公布后，收涨近1.7%的Alphabet股价涨幅赶快扩大，盘后涨幅一度超越6%。

三季度总营收增长15% EPS远超预期 云营收最迅猛、再更变高

财报自大，三季度Alphabet总营收保握10%以上的两位数增长，且并未如分析师预期的增速较二季度的13.6%放缓至12.7%，反而提速至15.1%。EPS盈利增长更是远超预期，三季度保握30%以上的增速，还较二季度的31%傍边有所加速至36.8%，未如分析师所料较二季度增速大幅放缓至18.7%。

各伟业务中，被视为改日增长引擎的谷歌云收入增长最为迅猛，突显了AI的推能源。

三季度谷歌云业务收入出乎华尔街料到加速增长，分析师预测同比增长约28.3%，增速略低于二季度的快要29%，而谷歌云骨子增速超越了30%，约为35%。三季度谷歌云的营收刷新了二季度初度遏抑100亿好意思元所创的单季最高记录，该业务的商业利润同比增长超六倍，远超分析师预期的增逾四倍，较二季度超越10亿好意思元所创的商业利润前记录高66%。

云业务是科技巨头咫尺最明显受益于生成式AI诈骗的业务。本年谷歌等科技巨头的二季度财报公布后，德意识银行分析指出，到咫尺为止，这些公司的AI方面收入主要局限于云限度，企业在这一限度傍观和开动AI模子。在云业务除外，投资申报的迹象更多是定性而非定量的，AI投资的申报还难以用具体数字揣度。。

Alphabet兼谷歌CEO Sundar Pichai在公布财报的公告中指出，公司永恒专注并投资于AI，正在通过破钞者与合营伙伴受益于AI器具而获获取报。

“在搜索方面，咱们新的 AI 功能正在膨大东谈主们的搜索界限和搜索景色。在云表，咱们的AI措置决议正在匡助现存客户更深远地诈骗居品，并诱骗新客户，以及赢得更大的来回。”

老本支拨在二季度环比猛增后转降

华尔街见闻此前提到，本年二季度Alphabet的营收和盈利均超预期增长，股价在财报公布后一周多时刻还累跌超8%。这一商场进展自大，投资者对科技企业通过大举参预AI赢利的作念法越来越莫得耐烦。商场对渊博AI投资的申报担忧日益加重，而二季度功绩电话会上Pichai强调，Alphabet在AI限度投资不及的风险远宏大于过度投资的风险。

本次公布的财报自大，三季度Alphabet的老本支拨未不绝二季度的激增势头，在二季度环比增长近10%后，三季度的老本支拨环比下落逾0.9%。但还高于分析师预期，分析师预测三季度老本支拨环比下落2.3%。

Alphabet称，预测2025年公司的老本开支将进一步扩大。公司侧重于效果，从而为AI的参预腾出资金。

有挑剔称，三季度老本支拨金额只比华尔街预期向上约2亿好意思元，并不是一个巨大的相反，况兼Alphabet中枢业务的利润增长弥补了这一损失。

谷歌搜索和YouTube告白营收流畅两季放缓 仍高于预期

三季度谷歌的中枢业务告白收入较二季度11.1%的增速略为放缓，仍有两位数，放缓进程低于预期，分析师预测增速回落至快要10%。

告白业务中，谷歌搜索和YouTube的营收均流畅两个季度增长放缓，暗意告白业务的逆境。商场参谋机构Emarketer预测，由于亚马逊等敌手的竞争加重，来岁，谷歌的搜索告白业务所占商场份额将跌至不及50%。

不外搜索和YouTube营收的放缓进程均低于分析师预期。即使二季度曾牵扯告白业务增长放缓的Youtube告白收入也超预期增长。

分析师预期YouTube告白收入三季度增速较二季度的13%放缓至11.8%，财报公布的YouTube告白收入增速还超越12%。

CEO Pichai在公布财报时裸露，YouTube三季度的告白和订阅整个收入超越500亿好意思元，最近四个季度内初度单季总收入遏抑500亿的关隘。

对于YouTube，有一个意念念的数字不错体现收货。谷歌2006年以16.5亿好意思元收购了YouTube，以三季度申诉的数据估算，当今YouTube告白大致每17天就为谷歌创收16.5亿好意思元。

多模态AI助手Astra最快来岁推出

Pichai在功绩电话会上列出了一些AI方面取得的收货：在谷歌，超越25%的新代码已历程AI编写；AI Overviews擢升了用户的搜索兴盛度。

Pichai还提到了名为Astra的多模态AI名目，说“（谷歌）正在打造一种体验，让AI能够看到并推理你周围的宇宙。Astra名目是改日的一滑。咱们正在辛苦最快2025年推出这么的体验。”

Pichai的以上说话意味着，Astra的认真推出时刻推迟。

本年5月谷歌在 I/O 诱导者大会上展示了Astra名办法原型，对标OpenAI的 GPT-4o 与 Sora。谷歌其时演示了，用户大开录像头，Astra就不错平直阐明用户画面中物品，还能阐明屏幕上的代码。谷歌其时称Astra将成为最刚劲、泉源进的AI助手，本年晚些时候推出。

上周末华尔街见闻提到，媒体称谷歌正在诱导可箝制野神思的AI，它不错秉承用户的浏览器，以匡助破钞者完成诸如采集参谋、购买居品或预订航班等多样不异任务，预测最早在12月预览这款新的AI居品。从Pichai的表态看来，这种行状可能本年内王人不会问世曼谷 人妖，除非它和Astra无关。

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